■机构动向

　　银基合作新变化：从“提供产品 ”到“配置方案
”

　　在业内人士看来，头部银行渠道正加强与基金公司的合作 ，共同建设
、维护产品池。过往公募基金与银行的合作
，主要是基金公司发新品，银行负责卖 ，现在则是在策略上深度协同 。例如
，针对某类基金产品，银行会推出相应品牌 ，实际上是建立产品池
，设置严格的标准
。符合要求的产品可以入池，同时在新发产品上 ，基金公司也会与银行渠道加强沟通
，按照相关要求设定新产品投资策略。对于这些入池的产品，银行渠道会倾斜更多资源 ，推动相关产品规模快速增长

　　银行与公募基金的合作迎来新变化 。过往双方以“渠道代销，产品供给
”的合作模式为主
，如今迈向“策略共建，深度协同”的阶段
。从最新发展态势看 ，聚焦“固收+ ”、FOF等核心品类
，越来越多银行推出标准化基金产品池。在业内人士看来，银基合作模式正在从单纯的销售产品 ，转变为提供资产配置解决方案
，更加注重提升投资者长期获得感 。

　　银基合作持续深化

　　当前，已有多家银行推出基金严选品牌 ，即针对某一类别产品
，银行设定多维度标准，符合标准的产品可以“入池
” ，与基金公司形成深度合作
。例如
，中信银行近日推出品牌“稳稳+族”，从产品体系看 ，包括基金赛道的稳盈 、稳进系列，主要由“固收+ ”基金构成
，富国基金
、华安基金、交银施罗德基金 、汇添富基金等多家机构均有产品入选。

　　工行推出“工盈研选
”基金销售服务品牌，近来 推出“安盈”“智盈 ”两大产品系列 。其中：“安盈”系列聚焦固收及“固收+
”产品；“智盈”系列则聚焦权益指数类产品 ，精选指数及指数增强产品
，为追求更高收益的客户提供具有进取型的收益增强工具
。

　　在FOF产品上，同样呈现体系化打法 ，如招行“TREE长盈计划 ”
、建行“龙盈计划
”等。

　　在业内人士看来
，头部银行渠道正加强与基金公司的合作，共同建设、维护产品池 。“过往公募基金与银行的合作 ，主要是基金公司发新品
，银行负责卖，现在则是在策略上深度协同。例如 ，针对某类基金产品
，银行会推出相应品牌，实际上是建立产品池 ，设置严格的标准
。符合要求的产品可以入池，同时在新发产品上
，基金公司也会与银行渠道加强沟通，按照相关要求设定新产品投资策略。对于这些入池的产品 ，银行渠道会倾斜更多资源
，推动相关产品规模快速增长 。”沪上一家基金公司相关人士介绍
。

　　在该基金公司相关人士看来，当前银行推出的基金产品矩阵愈发丰富多元 ，离不开银行与基金公司的协同配合。华创证券研报显示
，多资产FOF产品作为多元固收增强策略的较好载体，契合了低利率环境下的稳健投资需求 。银行渠道坚定发力FOF ，招行“TREE长盈计划 ” 、建行“龙盈计划
”
、中行“慧投计划”等
，均通过与基金公司深度合作，参与产品设计、筛选基金经理 、设定持有期 ，打造了多只FOF爆款产品
。

　　提供资产配置解决方案

　　在业内人士看来
，基金销售行业正告别单纯售卖产品的粗放模式，渠道与基金公司的合作核心 ，转变为围绕投资者真实需求，提供精细化的资产配置解决方案
，立足投资者获得感。

　　监管部门也在持续推动基金销售相关各方更好服务投资者 。2025年末，中国证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》（下称“规定 ”）提出 ，基金管理人
、基金销售机构应牢固树立以投资者为本的经营理念
，坚持以客户为中心，聚焦提升投资者长期回报 ，建立健全内部考核制度与长效激励约束机制
，强化投资者适当性管理，引导投资者长期投资、理性投资
。

　　在业内人士看来 ，规定完善了公募基金销售全链条监管
，通过机制优化引导行业转向“重回报
”和“长期投资”。富国基金表示，基金费率改革不仅是“降费 ” ，更是在“优化机制
”和“重塑生态” 。其中
，规定维持向个人投资者销售形成的客户维护费占管理费比例不超过50%的上限，将激励销售机构提升个人投资者服务体验与获得感
。

（文章来源：上海证券报）